Investidores alertaram: queda do dólar sinaliza grande mudança nos portfólios globais

O dólar americano está caindo silenciosamente de sua posição de domínio inquestionável, e os investidores que não conseguem se adaptar correm o risco de serem deixados para trás.

Essa é a mensagem de Jake McLaughlin, diretor executivo da DeVere Portugal, parte de uma das maiores organizações independentes de consultoria financeira do mundo, que diz que muitas pessoas estão subestimando a escala da mudança em andamento nos mercados cambiais globais.

ÂEsta não é uma queda de curto prazo. É um reequilíbrio estrutural de longo prazo. Os investidores precisam começar a ajustar seus portfólios

O dólar teve seu início de ano mais fraco desde a crise financeira global, caindo mais de 4% no Índice do Dólar (DXY).

Os fatores que impulsionam o declínio incluem expectativas crescentes de vários cortes nas taxas de juros dos EUA, um retorno às políticas comerciais protecionistas e o aumento da tensão geopolítica sob o governo Trump.

Mas por trás das manchetes está uma tendência maior. O dólar agora representa menos de 59% das reservas globais do banco central, de acordo com dados do FMI, contra mais de 70% há apenas duas décadas

Essa erosão lenta, mas constante, está sendo impulsionada tanto pela diversificação estratégica quanto pelo desconforto político com a alavancagem global do dólar.

Para os investidores, essa mudança traz oportunidades e riscos.

“O domínio do dólar moldou o investimento internacional por gerações”, diz McLaughlin. “Mas essa base agora está evoluindo. Investidores experientes estão começando a repensar sua exposição — não apenas ao dólar em si, mas a ativos e mercados fortemente vinculados a

Oportunidades além do dólar

À medida que o dólar enfraquece, outras moedas estão ganhando destaque, o que significa novas oportunidades para investidores com mentalidade global.

O euro, por exemplo, subiu mais de 4% em relação ao dólar nas últimas semanas. Isso reflete a crescente confiança na integração fiscal da zona do euro e seu apelo como reserva de valor segura e estável. Com as medidas coletivas de defesa e investimento da UE ganhando força, o euro é cada vez mais visto como uma alternativa de reserva credível

Na Ásia, moedas como o iene japonês, o won sul-coreano e o dólar de Singapura também estão atraindo interesse. O yuan chinês, embora menos líquido, está ganhando relevância global à medida que Pequim expande acordos comerciais que contornam totalmente o dólar

“Uma dessas moedas “substituirá” completamente o dólar”, observa McLaughlin. “Mas juntas, elas representam um mosaico crescente de alternativas que estão mudando o cenário global de investimentos.”

Essa diversificação abre opções táticas: os investidores podem considerar o aumento das alocações para títulos denominados no exterior, fundos de ações internacionais e ativos cobertos por moeda, projetados para aproveitar a fraqueza do dólar. Para aposentados e expatriados, estratégias de renda vinculadas a moedas mais fortes também podem oferecer resiliência e poder

Riscos para os despreparados

No entanto, essa mudança também introduz novas complexidades. A volatilidade da moeda pode corroer os retornos se não for gerenciada adequadamente. Ativos cotados em dólares — de ações de tecnologia dos EUA a títulos do Tesouro — podem perder o apelo se a moeda continuar caindo, especialmente em um ambiente de queda nos rendimentos

McLaughlin ressalta que agora se espera que o Fed corte as taxas de juros até três vezes este ano, reduzindo a vantagem de rendimento que historicamente tornou os ativos dos EUA tão atraentes para investidores globais.

“Taxas mais baixas tornam a dívida dos EUA menos atraente” e isso enfraquece a demanda pelo dólar”, explica ele. “Para investidores altamente concentrados em participações baseadas em dólares, isso cria riscos ocultos.”

Outra preocupação é a inflação. Embora um dólar mais fraco possa impulsionar temporariamente as exportações dos EUA, ele também aumenta o custo das importações. Para investidores internacionais com exposição ao consumo dos EUA ou a setores sensíveis aos custos, isso poderia introduzir pressão de margem e reduzir a lucratividade

Hora de reavaliar as alocações

Dada essa dinâmica, McLaughlin exorta os investidores a adotarem uma abordagem proativa em relação à exposição e diversificação cambial.

“Isso é um alerta”, diz ele. “O sistema financeiro global está evoluindo em direção a uma ordem cambial mais equilibrada. Aqueles que ajustarem sua estratégia de investimento pessoal agora estarão melhor posicionados para proteger e aumentar sua riqueza

Isso pode incluir manter uma combinação de ativos em várias moedas, revisar as reservas de caixa quanto ao risco cambial ou consultar consultores financeiros internacionais para estruturar portfólios para obter a máxima flexibilidade.

“O mundo está se afastando da mentalidade de moeda única”, acrescenta McLaughlin. “E aqueles que adotam essa mudança mais cedo podem tirar proveito das tendências globais de preços, dos mercados emergentes e das estratégias de renda mais resilientes”.

O dólar não está caindo, mas seu controle está diminuindo. Para investidores, não é hora de complacência. É um momento de clareza, ação e posicionamento internacional inteligente

Para entender melhor como o novo orçamento do Partido Trabalhista pode impactar seus ativos no Reino Unido enquanto mora em Portugal, faça nosso teste gratuito: Descubra como o novo orçamento trabalhista afetará seus ativos no Reino Unido. É uma maneira rápida e perspicaz de avaliar sua exposição e explorar estratégias personalizadas para proteger

Você pode entrar em contato com Jake com qualquer dúvida aqui: jake.mclaughlin@devere-portugal.pt ou com o escritório da DeVere Portugal +351 22 110 9071 ou marcar uma reunião com ele aqui https://calendly.com/jake-mclaughlin/review