Belangrijke inzichten en een gids voor investeerders met €350.000+

Tijdens honderden webinars, seminars, 1-2-1-bijeenkomsten en internationale roadshows is het geen verrassing dat vaak dezelfde vragen worden gesteld over het Portugese Gouden Visa-programma en de investeringsroute voor fondsen.

Als vervolg op ons vorige artikel over de fondsenroute voor Portugal's Gouden Visum investering, hebben we hier de meest voorkomende vragen verzameld, beantwoord door een aantal advocaten, fondsmanagers en Gouden Visum experts.


Wat is het minimum instapniveau voor Golden Visa fondsinvesteringen?

Het minimum instapniveau voor Golden Visa fondsinvesteringen in Portugal is €500.000. Deze drempel stelt beleggers in staat om deel te nemen aan het programma door te beleggen in gekwalificeerde beleggingsfondsen, waaronder durfkapitaalfondsen of private-equityfondsen die zich richten op verschillende sectoren.

Sommige fondsroutes bieden beleggers de mogelijkheid om vroegtijdige inkomstenbetalingen van €50.000 tot €200.000 te ontvangen, zodat hun initiële investeringsuitgaven in het eerste jaar lager zijn.


Wat is het belangrijkste om te controleren voordat je investeert?

De staat van dienst van de betrokken bedrijven, inclusief de fondssponsor en de fondsbeheerder, is cruciaal. Een bewezen geschiedenis van succesvol fondsbeheer en gezonde beleggingsbeslissingen door deze entiteiten zorgt voor een lager risico voor beleggers. Het geeft vertrouwen dat het fonds wordt beheerd door ervaren professionals die kunnen navigeren door marktschommelingen en kunnen streven naar positieve rendementen.


Hoe stap je uit een fondsbelegging?

Het uitstappen uit een fondsbelegging hangt af van het gekozen type fonds. Sommige fondsen zijn gesloten en beperkt in de tijd, wat betekent dat ze een vaste beleggingsperiode hebben, meestal variërend van vijf tot tien jaar. In deze gevallen kunnen beleggers alleen uitstappen aan het einde van de looptijd van het fonds of tijdens gespecificeerde liquiditeitsgebeurtenissen, zoals uiteengezet in de overeenkomst van het fonds. Golden Visa-beleggers moeten geïnvesteerd blijven tot hun staatsburgerschap is bereikt.

Aan de andere kant bieden open-end fondsen meer flexibiliteit, waarbij beleggers hun participaties op bepaalde tijdstippen kunnen terugkopen. Het is uiterst belangrijk om het uitstapgemak in overweging te nemen bij het evalueren van een fondsbelegging.


Wie investeert er in Golden Visa-fondsen?

Het is een grote mix van internationale beleggers, met veel Amerikaanse klanten, enkele Britse en een verscheidenheid aan andere nationaliteiten. Hun redenen om te investeren zijn vaak vergelijkbaar. Hier volgen enkele voorbeelden. Bijvoorbeeld, een 49-jarige uit San Diego, VS, met zijn gezin van vier kinderen, ziet deze mogelijkheid als een toegangspoort voor hun twee kinderen om gemakkelijk hoger onderwijs in Europa te volgen. Met beide kinderen die de universiteitsleeftijd naderen en die Frankrijk en Portugal overwegen voor hun studie, biedt het gouden visum een praktische oplossing. Hoewel de mogelijkheid om vrij door Europa te reizen een secundair voordeel is, draagt het bij aan de algehele aantrekkingskracht voor dit gezin.

Op dezelfde manier waardeert een 55-jarige klant uit Istanbul, Turkije, met haar gezin van drie kinderen, het Gouden Visum voor het gemak waarmee ze regelmatig door Europa kan reizen, zowel voor zaken als voor haar levensstijl. Ze vindt de investeringsroute met een laag risico verstandig en waardeert de minimale verblijfsvereisten in Portugal. Aan de andere kant wil een 48-jarige man uit Manchester (VK), die in Frankrijk en Portugal is opgegroeid, zijn kinderen dezelfde Europese toegang geven die hij ooit had. Zijn belangrijkste motivatie is het verkrijgen van het Europese staatsburgerschap voor zijn hele familie, inclusief zijn afhankelijke vader, met plannen om binnen de komende tien jaar terug te keren naar Portugal.


Is er een minimale investeringsperiode? En als een investeerder inwisselt, vervalt het gouden visum dan?

De minimale investeringsperiode voor deze fondsen is meestal 8-10 jaar, wat overeenkomt met de minimale periode die nodig is om het gouden visum te behouden: 6 jaar. Als een belegger zijn belegging vóór deze periode aflost, kan zijn Gouden Visum-status in gevaar komen, wat kan leiden tot afloop of niet-verlenging.


Zijn de fondsen gereglementeerd?

In aanmerking komende fondsen worden gereguleerd door de Portugese Commissie voor de Effectenmarkt (CMVM) om naleving en bescherming van beleggers te garanderen. Elk fonds heeft een fondsbeheerder die ervoor moet zorgen dat het fonds aan alle vereisten voldoet.


Wordt er successierechten geheven?

Portugal heft geen 10% successierechten op wereldwijde activa. In plaats daarvan is de successierechten voornamelijk van toepassing op Portugese activa, en er bestaan bepaalde vrijstellingen voor naaste familieleden. Houders van een gouden visum en toekomstige staatsburgers moeten belastingadviseurs raadplegen om inzicht te krijgen in de specifieke implicaties op basis van hun vermogensportefeuille en persoonlijke omstandigheden.


Hoe kunnen fondsen die verband houden met hotels of kantoren in aanmerking komen? Ik dacht dat investeringen in onroerend goed niet toegestaan waren.

Investeren in onroerend goed is niet toegestaan onder de nieuwe wetten. Ook fondsen die rechtstreeks in onroerend goed investeren komen niet in aanmerking. Het belangrijkste onderscheid is waarin de fondsen daadwerkelijk investeren, aangezien geen enkel bedrijf ter wereld actief is zonder een of andere vorm van onroerend goed.

Een belegging in onroerend goed is gericht op het direct te gelde maken van de opbrengsten van het onroerend goed zelf, in tegenstelling tot het exploiteren van een onroerend goed via een bedrijf zoals een restaurant, hotel of servicekantoor. Daarom is een fonds dat investeert in een bedrijf dat kantoren of hotelservices exploiteert technisch gezien geen vastgoedbelegging. Dit onderscheid is cruciaal omdat deze fondsen zich niet bezighouden met het kopen, doorverkopen of ontwikkelen van onroerend goed. Voordat een fonds of investering wordt gepromoot, worden altijd grondige due diligence en wettelijke rapportering uitgevoerd om naleving te garanderen.


Hoe lang duurt het voordat ik het EU-burgerschap krijg? Ik heb gehoord dat er vertragingen zijn in het systeem.

Het typische tijdsbestek om het staatsburgerschap te verkrijgen via het Golden Visa programma is ongeveer zes jaar, op voorwaarde dat aan alle verblijfsvereisten is voldaan. Rond oktober 2023 bepaalde de Portugese regering dat de 5 jaar zouden ingaan op de dag dat de eerste aanvraag voor een gouden visum werd aanvaard. Dit was een grote opluchting voor investeerders die waren toegelaten tot het programma, maar tijdens het hele proces vertraging hadden opgelopen.

Hoewel dit onze meest gestelde vragen zijn, krijgen we er natuurlijk nog veel meer. Als u vragen heeft over het Gouden Visum-programma, aarzel dan niet om contact met mij op te nemen.

Niamh Erbek - Athena Adviseurs

+351 308 80 29 81

info@athenaadvisers.com