Ihr Vater starb, als sie erst zwei Jahre alt war, während des kolumbianischen Bürgerkriegs und ließ ihre Familie in Armut zurück. Mit sechzehn Jahren wurde sie Lehrerin, um zum Unterhalt ihrer Familie beizutragen, und sie zeichnete sich in ihrem Studium aus. Während sie unterrichtete, fühlte sie sich stark zum Ordensleben berufen.

Angetrieben von dem Wunsch, den indigenen Völkern Kolumbiens zu dienen, die sie als marginalisiert und oft misshandelt ansah, widmete Laura ihr Leben deren Evangelisierung und Verbesserung. Sie wollte "eine Indianerin mit den Indianern werden, um sie alle für Christus zu gewinnen", ihre Würde anerkennen und die Rassendiskriminierung bekämpfen. Im Jahr 1914 gründete sie zusammen mit vier anderen Frauen die Kongregation der Missionsschwestern von der Unbefleckten Jungfrau Maria und der Heiligen Katharina von Siena, um unter den indigenen Gemeinschaften zu arbeiten. Für ihre Arbeit wurden sie sogar innerhalb der christlichen Gemeinschaft kritisiert.

Die Missionsschwestern arbeiteten unter der Leitung von Mutter Laura in abgelegenen Gebieten und errichteten Schulen und Kliniken. Sie konzentrierten sich auf die Bildung und nahmen die Sprachen und Kulturen der Eingeborenen in ihren Lehrplan auf. Laura setzte sich auch für die Rechte der indigenen Völker ein, indem sie diskriminierende Praktiken in Frage stellte und sich für bessere Lebensbedingungen einsetzte. Sie setzte ihre Arbeit fort, auch wenn sie in ihren späteren Jahren an den Rollstuhl gefesselt war. Mutter Laura starb am 21. Oktober 1949 in Medellín.

Ihre Kongregation setzt ihre Mission in 19 Ländern der Welt fort.

Das Leben der heiligen Laura Montoya ist ein Zeugnis für Glauben, Bildung und soziale Gerechtigkeit.

Sie ist die Schutzpatronin der indigenen Bevölkerung in Kolumbien und der Kongregation der Missionsschwestern von der Unbefleckten Jungfrau Maria und der Heiligen Katharina von Siena.