להילחם באינפלציה... עם תיק ההשקעות שלך (חלק ב ')

בחלק זה II, אספק סקירה כללית של הפוטנציאל ליצירת תשואה ריאלית חיובית עם השקעה במטבעות (כולל מטבעות הצפנה) וסוגי נכסים כלליים כגון אג"ח והון עצמי.

כוחושל הגרינבק

למרות שאריכות החיים של הדולר האמריקני כמטבע המילואים העולמי נחקרת על ידי כלכלנים רבים, לעת עתה התברר שוב כי המטבע הוא עדיין המטבע המיועד בזמנים של מצוקה כלכלית. במהלך השנה, ביחס לרוב המטבעות העיקריים, הדולר האמריקני מעריך בצורה חדה. לדוגמה, יחסית ליורו, הדולר האמריקאי העריך, בזמן כתיבת שורות אלה, על ידי כמעט 11 אחוזים השנה. משמעות הדבר היא כי אותם משקיעים מבוססי אירו שהחזיקו בנכסים הנקובים בדולרים בתיק שלהם, היו מוגנים במידה רבה מפני האינפלציה באזור האירו רק משינויים בשער החליפין.

עם זאת, מטבע חזק יכול לספק רוחות נגדיות למגזר המייצא כלכלה ודולר חזק יכול להמיט הרס בכלכלות מתפתחות. לכן, למרות שהתזמון יכול להיות שונה, בדרך כלל הבנקים המרכזיים הגדולים נעים במקביל כדי לספק יציבות מסוימת לערך המטבע שלה ביחס לאחרים. לאחרונה גם הבנק המרכזי האירופי העלה בחריפות את הריבית ובתגובה היורו שרט כמה הפסדים ביחס לדולר. עד כמה זה ימשיך יהיה תלוי בגורמים רבים, שאחד מהם קשור לאופן בו הכלכלות מגיבות לריביות גבוהות יותר. אם הפעילות הכלכלית בגוש האירו יורדת ו/או התשואות גדלות במהירות רבה מדי בחלק מהמדינות החברות, ייתכן שה- ECB ייאלץ להשעות את עליית שיעורו, מה שבתורו עלול להוביל להיחלשות נוספת של האירו. תשואות עולות לא נגרמות רק כתוצאה מהידוק כספי, אלא גם מדיניות פיסקלית והמידה בה ממשלות הלוואות בשוקי ההון הם גורם חשוב.

חלוםהתנפץ של-חובבי ההצפנה

עם זאת, הרבה ימשיך לקרות במרחב המטבע הדיגיטלי במהלך השנים הבאות. הבנק המרכזי של סין פיתח יואן דיגיטלי, שהשימוש בו הוא מתכוון לעורר כדי להפוך למטבע יריב לדולר בסחר העולמי. בתגובה, הבנק המרכזי של אירופה והפדרל ריזרב עורכים מחקרים על השקת גרסה דיגיטלית של האירו והדולר, בהתאמה. כיצד ואם המטבעות הדיגיטליים המרכזיים המנוהלים על ידי הבנק ישפיעו על המטבעות הקריפטוגרפיים הקיימים וקשה לחזות את ערכיהם בשלב זה.

אגרותחוב ומניות

עם זאת, בתוך כל סוג הנכס, ניתן למצוא קרני אור. בחלק הראשון נדונה עליית הערך של ההון העצמי הקשור לאנרגיה. חברות המסוגלות להעלות מחירים שווים לאינפלציה, תוך שמירה על השוליים, עשו טוב יותר. באופן כללי, מניות מוכווני ערך הסתדרו טוב יותר ממניות מוכווני צמיחה. אם יהיה, כפי שכמה כלכלנים צופים, מיתון בכלכלות הגדולות, אז יש חברות שנוטות להצליח בתקופות מיתון.

אם בכלל, הערך של מנהל קרן מנוסה רק הפך ברור יותר. קרנות מרובות נכסים שיש להן את המנדט לשנות את משקלי סוגי הנכסים בתיק הכולל, עשויות להצליח מאוד ביחס לעמיתיהן אם מנהלי הקרנות יוכלו לקרוא נכון את השווקים. באופן דומה, מנהלי תיקי הון בלבד עשויים להצליח מאוד אם הם מסוגלים להשקיע בחברות שמצליחות היטב בנסיבות השוק הדינמיות הללו. בBlacktower אנו יכולים לסייע לכם בבחירת מנהלי הקרן שיוכלו לנווט בסביבה המאתגרת הנוכחית על מנת לספק החזר ממשי על תיק ההשקעות שלכם. אנא אל תהססו לפנות אלינו במשרד ליסבון.