De ger ekonomisk trygghet senare i livet och fram till nu har de också varit ett av de mest effektiva verktygen för fastighetsplanering, som till stor del ligger utanför ramen för den brittiska arvsskatten (IHT).

Denna position håller på att förändras - och för brittiska utlandsstationerade som bor i Portugal är konsekvenserna betydande. Nya tillkännagivanden från den brittiska regeringen innebär att från och med april 2027 kommer de flesta oanvända pensionsfonder att falla inom IHT-nätet. För många familjer kan detta innebära att pensioner - som ofta antas vara säkra från beskattning vid dödsfall - blir föremål för IHT på upp till 40%.

I den här artikeln förklaras reformerna, deras samverkan med Portugals skattesystem och de planeringssteg som du kanske vill överväga.

Ett skifte i brittisk IHT - från hemvist till bosättning

Traditionellt har den brittiska IHT-skulden baserats på en individs hemvist. Detta innebar att även om du hade bott utanför Storbritannien i många år kunde dina tillgångar i hela världen fortfarande bli föremål för IHT om du ansågs ha hemvist i Storbritannien.

Från och med den 6 april 2025 ändras detta test. IHT kommer istället att bestämmas av hemvist. I praktiska termer:

Om du har varit bosatt utanför Storbritannien under 10 av de senaste 20 åren kommer dina tillgångar utanför Storbritannien inte längre att omfattas av brittisk IHT.

Om du förblir bosatt i Storbritannien eller återvänder inom det 20-åriga fönstret behåller HMRC en fordran på din världsomspännande egendom.

Pensionsreformen 2027 - pensioner dras in i IHT-nätet

För närvarande behandlas pensioner mycket förmånligt enligt det brittiska systemet. Oanvända pensionsfonder ligger vanligtvis utanför dödsboet för IHT-ändamål, vilket gör pensioner till ett av de mest effektiva förmögenhetsöverföringsmedlen.

Från och med den 6 april 2027 upphör detta undantag:

Oanvända pensionsfonder kommer att ingå i dödsboet för IHT-ändamål.

Detta gäller förmåner som tas ut som engångsbelopp, via förmånstagarens drawdown-konton eller via livräntor.

Även bypass-trusts - som ofta används för att överföra pensionsförmögenhet effektivt - kommer att falla inom IHT-ramen.

Undantaget för makar kommer fortfarande att gälla, vilket innebär att alla tillgångar, inklusive den outnyttjade pensionsfonden, kommer att överföras till din make utan IHT. När pensionsfonden överförs till någon annan (t.ex. barn) kommer dock IHT att betalas.

I den föreslagna lagstiftningen föreslås att ansvaret för att betala IHT kommer att ligga hos:

(1) De juridiska personliga representanterna (LPR) som kan betala IHT från den avlidnes dödsbo.

(2) Pensionsförmånstagarna, som kan be systemadministratören att betala det från pensionsfonden. Men om medlemmen var över 75 år vid dödsfallet måste förmånstagarna betala inkomstskatt på uttaget till sin marginella (högsta) skattesats. Om en förmånstagares marginella skattesats är 45% skulle detta öka den effektiva skattesatsen till 67%.

Alternativt kan förmånstagarna betala uttaget med egna medel.

Effekten är tydlig: pensioner är inte längre utom räckhåll för HMRC. I stället ingår de tillsammans med fastigheter, investeringar och andra tillgångar i dödsboet - och kan komma att beskattas med 40 procent.

Portugals ståndpunkt - varför de brittiska reglerna fortfarande spelar roll

Portugal självt inför inte arvs- eller fastighetsskatt. Istället gäller en blygsam stämpelskatt i begränsade situationer, och överföringar mellan makar, barn och föräldrar är i allmänhet undantagna.

För brittiska expats innebär detta att utmaningen inte är portugisisk beskattning, utan brittisk lag. Eftersom pensioner som innehas i Storbritannien klassificeras som tillgångar i Storbritannien, förblir de inom HMRC:s räckvidd oavsett var du bor.

Detta är särskilt viktigt för pensionärer i Portugal som kan ha strukturerat sina angelägenheter förutsatt att pensioner var IHT-säkra.

Krediter: Levererad bild; Författare: Klient;

Planeringsöverväganden - Vad du bör göra nu

Reformerna skapar både risker och möjligheter. Genom att agera före april 2027 kan du vidta åtgärder för att mildra IHT-exponeringen och skydda din familjs arv.

Här är några viktiga åtgärder som brittiska expat i Portugal kanske vill överväga:

Granska pensionsexponeringen
Gör en inventering av dina brittiska pensioner och bedöm hur mycket som kan utsättas för IHT från 2027.

Modellera din egendom
Arbeta med en rådgivare för att modellera din egendom enligt de nya reglerna. Vilka tillgångar kommer att omfattas av brittisk IHT? Vilka ligger utanför?

Utforska alternativa strukturer
Överväg om omfördelning av en del av din förmögenhet till andra fordon - kan minska din exponering samtidigt som du säkerställer efterlevnad i Portugal.

Se över arvsarrangemang
Kontrollera att dina testamenten, förmånstagarförordnanden och förvaltningsstrukturer fortfarande är effektiva enligt de nya reglerna. Gränsöverskridande samordning mellan brittiska och portugisiska rådgivare är av största vikt.

Agera inom tidsfönstret
Även om de nya bosättningsreglerna redan har trätt i kraft kommer de nya IHT-reglerna inte att vara på plats förrän i april 2027, så det finns fortfarande tid att planera. Men det finns också en möjlighet. Genom att kombinera Portugals relativt gynnsamma arvsordning med framåtblickande brittisk planering är det möjligt att skydda betydande rikedomar från onödig beskattning.

På Blacktower har vi stöttat utlandsstationerade i Portugal i nästan 40 år. Vi är specialiserade på att navigera i komplexiteten i gränsöverskridande finansiell planering.

Om du är en brittisk expat i Portugal som är orolig för effekterna av IHT på dina pensioner, prata med vårt team idag.

info@blacktowerfm.com

www.blacktowerfm.com

John Westwood,

Gruppordförande,Blacktower FinancialFörvaltning