"Los gastos del servicio de la deuda de los préstamos bancarios para la vivienda, contratados en su mayoría a tipos de interés variable, han ido aumentando", dice el BdP en el Informe de Estabilidad Financiera de noviembre de 2022. Y los gastos de la vivienda seguirán aumentando, ya que el regulador dirigido por Mário Centeno dice que se espera una evolución de los tipos del Euribor a 3, 6 y 12 meses hasta diciembre de 2023, que puede alcanzar valores del orden del 3%. Cabe destacar que el Euribor diario a 12 meses ya se acerca al 3%.

Sobre la base de esta evolución, el BdP estima que el valor total de las cuotas pagadas por los particulares en los préstamos para la vivienda pasará de unos 390 millones de euros, en junio de 2022, a 520 millones de euros, en diciembre de 2023 (+75 %). Este valor se traduce en un préstamo hipotecario medio de 279 euros en junio de 2022 y de 371 euros a finales del próximo año. Es decir, de media, las familias tendrán que pagar otros 92 euros por su hipoteca.

"Las mayores cargas del servicio de la deuda de los préstamos para la vivienda contribuirán al aumento de la ratio media del servicio del préstamo sobre la renta (LSTI, Loan service to income) en 4,8 puntos porcentuales (p.p), hasta diciembre de 2023, hasta el 21,5%", concluye el regulador portugués. Y basándose en la evolución de los salarios del trabajo desde la fecha de la última actualización de ingresos comunicada hasta 2022 y 2023, el BdP estima que la tasa de esfuerzo para pagar el crédito a la vivienda superará las líneas rojas el próximo año en varios hogares.

Aumenta el riesgo de impago

"La desaceleración económica y el aumento de la inflación, combinados con subidas adicionales de los tipos de interés de mercado, podrían deteriorar la situación financiera de los particulares, especialmente entre los más vulnerables y en un contexto de baja tasa de ahorro, aumentando su riesgo de impago", afirma el BdP.

Esta es una de las consecuencias de la presión sobre los presupuestos familiares ejercida tanto por la subida de los tipos de interés de los préstamos a la vivienda (y del crédito al consumo) como por la elevada inflación que se percibe en el país, una tasa que alcanzó el 10,1% en octubre. Pero no todos los préstamos para la vivienda sufrirán de la misma manera las subidas de los tipos de interés.