Environ 10 % de la valeur des nouveaux prêts pour l'achat d'un logement ont été attribués à des citoyens étrangers, selon les estimations de la Banque du Portugal(BdP). Cette croissance s'explique par la forte demande de logements au Portugal de la part des étrangers et par le fait que ces acheteurs sont désormais de plus en plus en âge de travailler.

Selon un rapport de DN, "le crédit aux citoyens étrangers (résidents et non-résidents) a augmenté au cours de la période récente, mais continue d'avoir un faible poids", indique le dernier rapport sur la stabilité financière, qui révèle également que "sur la valeur des nouvelles opérations de crédit en 2021 et au premier semestre 2022, 10% ont été accordés à des citoyens étrangers". DN/Dinheiro Vivo a interrogé le superviseur sur la valeur nominale des prêts en question, mais une source officielle a précisé que "l'information demandée comprend une composante estimée, c'est pourquoi la référence dans le rapport sur la stabilité financière est un pourcentage et est arrondie à la décimale la plus proche".

Mais si l'on considère le poids des étrangers dans le stock de prêts au logement accordés par les banques - c'est-à-dire non seulement dans les nouveaux prêts mais dans le montant total figurant au bilan des banques - on constate une augmentation. On est passé de 6,4 % à 7 % entre fin 2019 et juin 2022.

La Banque du Portugal note également que les prêts immobiliers accordés par les institutions financières nationales aux citoyens étrangers ont tendance à avoir des indicateurs de risque plus faibles. Le ratio prêt/valeur (LTV) est plus faible et les échéances des contrats sont également plus courtes.

Davantage d'acheteurs étrangers

Cette augmentation des prêts immobiliers accordés aux citoyens étrangers coïncide avec un fort appétit pour l'immobilier national. "Les transactions immobilières réalisées par des non-résidents ont augmenté de manière significative au cours de la période récente, impliquant notamment des acheteurs résidant en dehors de l'Union européenne", a indiqué la Banque du Portugal.

La Banque du Portugal conclut que cette demande externe a contribué à la hausse des prix de l'immobilier "L'hétérogénéité régionale de la demande des non-résidents, contribue à une évolution différenciée des prix entre les régions. En particulier, au cours de la période récente, marquée par l'augmentation de la demande des non-résidents, la croissance des prix des logements a été plus accentuée dans les régions où leur poids est plus élevé et où le pourcentage de transactions financées par le crédit est plus faible", peut-on lire dans le même document.

Au deuxième trimestre de 2022, le prix médian des logements a augmenté, en glissement annuel, de 19,8 % en Algarve, de 14,5 % dans la zone métropolitaine de Lisbonne, de 11 % à Porto et de 10,8 % dans le reste du pays. "En termes agrégés, le pourcentage de transactions financées par le crédit domestique a augmenté ces dernières années, mais reste de 25 points de pourcentage inférieur à celui observé en 2009", détaille la Banque du Portugal.

Reflétant une plus grande intensité de la demande des non-résidents dans certaines zones du pays, le poids du crédit dans les transactions immobilières diffère sensiblement selon les régions. En Algarve, le pourcentage de transactions financées par des prêts immobiliers, en 2021, était d'environ 20 %. En d'autres termes, la majorité des achats immobiliers ont été payés en espèces ou à l'aide d'un crédit auprès de banques étrangères. Dans les régions métropolitaines de Lisbonne et de Porto, il représentait environ 60 % et 70 % de la valeur des transactions, respectivement, et atteignait plus de 80 % dans les autres régions.