Principais ideias e um guia para investidores com mais de 350.000 euros

Ao longo de centenas de webinars, seminários, reuniões 1-2-1 e roadshows internacionais, não é de surpreender que as mesmas perguntas sejam frequentemente feitas sobre oprograma Golden Visa de Portugal e a sua rota de investimento em fundos.

No seguimento do nosso artigo anterior sobre a via de investimento em fundos para o Golden Visa de Portugal, reunimos aqui as perguntas mais comuns, respondidas por um conjunto de advogados, gestores de fundos e especialistas em Golden Visa.

Qual é o nível mínimo de entrada para investimentos em fundos Golden Visa?

O nível mínimo de entrada para investimentos em fundos Golden Visa em Portugal é de 500.000 euros. Este limiar permite que os investidores participem no programa investindo em fundos de investimento qualificados, que podem incluir fundos de capital de risco ou fundos de private equity centrados em diferentes sectores.

Alguns fundos permitem que os investidores recebam pagamentos antecipados de 50 000 a 200 000 euros, de modo a que no primeiro ano o seu investimento inicial seja mais baixo.

Qual é o aspeto mais importante a verificar antes de investir?

O historial das empresas envolvidas, incluindo o patrocinador do fundo e o gestor do fundo, é crucial. Um historial comprovado de gestão de fundos bem sucedida e de decisões de investimento sólidas por parte destas entidades garante um menor risco para os investidores. Confia no facto de o fundo ser gerido por profissionais experientes, capazes de navegar nas flutuações do mercado e de se esforçar por obter rendimentos positivos.

Como é que se sai de um investimento num fundo?

A saída de um investimento num fundo depende do tipo de fundo escolhido. Alguns fundos são fechados e limitados no tempo, o que significa que têm um período de investimento fixo, normalmente de cinco a dez anos. Nestes casos, os investidores só podem sair no final do prazo do fundo ou durante eventos de liquidez especificados no acordo do fundo. No caso dos investidores Golden Visa, estes devem permanecer investidos até que a sua cidadania seja alcançada.

Por outro lado, os fundos abertos oferecem mais flexibilidade, permitindo aos investidores resgatar as suas unidades de participação em determinados intervalos. É extremamente importante ter em conta a facilidade de saída quando se avalia um investimento num fundo.

Quem está a investir nos fundos Golden Visa?

Trata-se de uma grande mistura de investidores internacionais, com muitos clientes dos EUA, alguns do Reino Unido e uma variedade de outras nacionalidades. As suas razões para investir são frequentemente semelhantes. Eis alguns exemplos. Por exemplo, um homem de 49 anos de San Diego, EUA, com a sua família de quatro pessoas, vê esta oportunidade como uma porta de entrada para os seus dois filhos acederem facilmente ao ensino superior na Europa. Com os dois filhos a aproximarem-se da idade universitária e a considerarem a França e Portugal para os seus estudos, o Golden Visa oferece uma solução prática. Embora a possibilidade de viajar livremente pela Europa seja uma vantagem secundária, para esta família é ainda mais atractiva.

Da mesma forma, uma cliente de 55 anos de Istambul, Turquia, com a sua família de três pessoas, valoriza o Golden Visa pela sua conveniência em facilitar as frequentes viagens de negócios e de estilo de vida pela Europa. Considera sensata a via de investimento de baixo risco e aprecia o requisito mínimo de residência em Portugal. Por outro lado, um homem de 48 anos de Manchester, Reino Unido, que cresceu em França e em Portugal, pretende proporcionar aos seus filhos o mesmo acesso à Europa que ele teve em tempos. A sua principal motivação é garantir a cidadania europeia para toda a sua família, incluindo o seu pai dependente, com planos para regressar a Portugal na próxima década.

Existe um período mínimo de investimento? E se um investidor resgatar, o visto dourado expira?

O período mínimo de investimento para estes fundos é normalmente de 8-10 anos, o que corresponde ao período mínimo necessário para manter o Golden Visa: 6 anos. Se um investidor resgatar o seu investimento antes deste período, o seu estatuto de Golden Visa pode ser posto em causa, levando potencialmente à expiração ou não renovação.

Os fundos são regulamentados?

Os fundos elegíveis são regulados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) para assegurar o cumprimento e a proteção dos investidores. Cada fundo terá um gestor cuja responsabilidade é assegurar que o fundo cumpre todos os requisitos necessários.

Existe imposto sucessório?

Portugal não aplica um imposto sucessório de 10% sobre o património mundial. Em vez disso, o imposto sucessório é aplicável principalmente aos bens portugueses, existindo algumas isenções para familiares próximos. Os titulares de Golden Visa e futuros cidadãos devem consultar consultores fiscais para compreender as implicações específicas com base na sua carteira de activos e circunstâncias pessoais.

Como é que os fundos ligados a hotéis ou escritórios podem ser elegíveis? Pensei que os investimentos imobiliários não eram permitidos.

O investimento em bens imobiliários não é permitido ao abrigo da nova legislação. Do mesmo modo, os fundos que investem diretamente em bens imobiliários também não são elegíveis. A principal distinção é aquilo em que os fundos estão efetivamente a investir, uma vez que nenhuma empresa no mundo funciona sem algum tipo de presença imobiliária.

Um investimento em bens imobiliários visa rentabilizar diretamente os rendimentos da própria propriedade, ao contrário da exploração de uma propriedade através de uma empresa, como um restaurante, um hotel ou um escritório com serviços. Por conseguinte, um fundo que investe numa empresa que explora escritórios ou serviços hoteleiros não está tecnicamente a investir em bens imobiliários. Esta distinção é crucial porque estes fundos não se dedicam à compra, revenda ou desenvolvimento de bens imobiliários. Antes de promover qualquer fundo ou investimento, é sempre efectuada uma diligência prévia completa e relatórios legais para garantir a conformidade.

Quanto tempo é que demora a obter a cidadania europeia? Ouvi dizer que há atrasos no sistema.

O prazo típico para obter a cidadania através do programa Golden Visa é de cerca de seis anos, desde que todos os requisitos de residência sejam cumpridos. Por volta de outubro de 2023, o governo português decidiu que os 5 anos começariam a contar a partir do dia em que o pedido inicial do Golden Visa fosse aceite. Isto foi um grande alívio para os investidores que tinham sido aceites no programa, mas que estavam a sofrer alguns atrasos ao longo do processo.

Embora estas sejam as nossas perguntas mais comuns, é óbvio que nos fazem muitas mais. Se tiver alguma questão sobre o programa Golden Visa, não hesite em contactar-me.

Niamh Erbek - Athena Advisers

+351 308 80 29 81

info@athenaadvisers.com