Wichtige Einblicke und ein Leitfaden für Investoren mit €350.000+

Bei Hunderten von Webinaren, Seminaren, 1-2-1-Meetings und internationalen Roadshows ist es nicht verwunderlich, dass immer wieder dieselben Fragen zu Portugals Goldenem Visum-Programm und der Investitionsroute für Fonds gestellt werden.

Im Anschluss an unseren früheren Artikel über die Fondsroute für Portugal's Golden Visa-Investitionen stellen wir hier die häufigsten Fragen zusammen, die von einer Reihe von Anwälten, Fondsmanagern und Golden Visa-Experten beantwortet wurden.

Was ist die Mindesteinstiegshöhe für Golden-Visa-Fondsinvestitionen?

Die Mindesteinstiegshöhe für Golden-Visa-Fondsinvestitionen in Portugal beträgt 500.000 €. Ab diesem Betrag können Anleger an dem Programm teilnehmen, indem sie in qualifizierte Investmentfonds investieren, zu denen Risikokapitalfonds oder Private-Equity-Fonds mit Schwerpunkt auf verschiedenen Sektoren gehören können.

Bei einigen Fonds können Anleger frühzeitige Einkommenszahlungen in Höhe von 50.000 bis 200.000 € erhalten, so dass ihre anfänglichen Investitionskosten im ersten Jahr geringer sind.

Was ist das Wichtigste, das man vor einer Investition prüfen sollte?

Die Erfolgsbilanz der beteiligten Unternehmen, einschließlich des Fondssponsors und des Fondsmanagers, ist entscheidend. Ein nachweislich erfolgreiches Fondsmanagement und solide Anlageentscheidungen dieser Unternehmen gewährleisten ein geringeres Risiko für die Anleger. Es gibt ihnen die Gewissheit, dass der Fonds von erfahrenen Fachleuten verwaltet wird, die mit Marktschwankungen umgehen können und positive Renditen anstreben.

Wie steigt man aus einer Fondsanlage aus?

Der Ausstieg aus einer Fondsanlage hängt von der Art des gewählten Fonds ab. Einige Fonds sind geschlossen und zeitlich begrenzt, d. h. sie haben einen festen Anlagezeitraum, der in der Regel zwischen fünf und zehn Jahren liegt. In diesen Fällen können die Anleger nur am Ende der Laufzeit des Fonds oder bei bestimmten Liquiditätsereignissen aussteigen, die in der Fondsvereinbarung festgelegt sind. Bei Golden Visa müssen die Anleger so lange investiert bleiben, bis sie ihre Staatsbürgerschaft erhalten haben.

Offene Fonds hingegen bieten mehr Flexibilität, da die Anleger ihre Anteile in bestimmten Abständen zurückgeben können. Es ist äußerst wichtig, bei der Bewertung einer Fondsinvestition auf die Einfachheit des Ausstiegs zu achten.

Wer investiert in Golden-Visa-Fonds?

Es ist eine große Mischung internationaler Anleger, mit vielen US-Kunden, einigen britischen und einer Vielzahl anderer Nationalitäten. Die Gründe für ihre Investitionen sind oft ähnlich. Hier sind einige Beispiele. Ein 49-jähriger Mann aus San Diego (USA) und seine vierköpfige Familie sehen in dieser Anlage die Möglichkeit, ihren beiden Kindern den Zugang zu einer höheren Ausbildung in Europa zu ermöglichen. Da sich beide Kinder dem Universitätsalter nähern und Frankreich und Portugal für ihr Studium in Betracht ziehen, bietet das Goldene Visum eine praktische Lösung. Die Möglichkeit, frei durch Europa zu reisen, ist zwar nur ein zweitrangiger Vorteil, macht es aber für diese Familie insgesamt attraktiver.

In ähnlicher Weise schätzt eine 55-jährige Kundin aus Istanbul, Türkei, mit ihrer dreiköpfigen Familie das Goldene Visum wegen seiner Bequemlichkeit, die häufige Geschäfts- und Lebensreisen in Europa ermöglicht. Sie hält den risikoarmen Investitionsweg für sinnvoll und schätzt die minimale Wohnsitzauflage in Portugal. Ein 48-Jähriger aus Manchester (Vereinigtes Königreich), der in Frankreich und Portugal aufgewachsen ist, möchte seinen Kindern den gleichen Zugang zu Europa ermöglichen, den er einst hatte. Seine Hauptmotivation ist es, die europäische Staatsbürgerschaft für seine gesamte Familie, einschließlich seines unterhaltsberechtigten Vaters, zu erhalten, wobei er plant, innerhalb des nächsten Jahrzehnts nach Portugal zurückzukehren.

Gibt es eine Mindestanlagedauer? Und läuft das goldene Visum ab, wenn ein Anleger es einlöst?

Die Mindestanlagedauer für diese Fonds beträgt in der Regel 8-10 Jahre, was der Mindestdauer für die Aufrechterhaltung des Goldenen Visums entspricht: 6 Jahre. Wenn ein Anleger seine Investition vor Ablauf dieser Frist zurückgibt, kann sein Status als Goldenes Visum gefährdet sein, was zum Ablauf oder zur Nichtverlängerung führen kann.

Sind die Fonds reguliert?

Die in Frage kommenden Fonds werden von der portugiesischen Wertpapiermarktkommission (CMVM) reguliert, um die Einhaltung der Vorschriften und den Schutz der Anleger zu gewährleisten. Jeder Fonds hat einen Fondsmanager, der dafür verantwortlich ist, dass der Fonds alle erforderlichen Anforderungen erfüllt.

Wird eine Erbschaftssteuer erhoben?

Portugal erhebt keine 10%ige Erbschaftssteuer auf weltweites Vermögen. Stattdessen gilt die Erbschaftssteuer in erster Linie für portugiesisches Vermögen, und für enge Familienangehörige gibt es bestimmte Ausnahmen. Inhaber eines Goldenen Visums und künftige Staatsbürger sollten sich von Steuerberatern beraten lassen, um die spezifischen Auswirkungen auf ihr Vermögensportfolio und ihre persönlichen Umstände zu verstehen.

Wie können Fonds in Verbindung mit Hotels oder Büros förderfähig sein? Ich dachte, Immobilieninvestitionen seien nicht zulässig.

Investitionen in Immobilien sind nach den neuen Gesetzen nicht zulässig. Ebenso sind Fonds, die direkt in Immobilien investieren, nicht förderfähig. Der entscheidende Unterschied besteht darin, in was die Fonds tatsächlich investieren, da kein Unternehmen auf der Welt ohne irgendeine Art von immobilen Fußabdrücken arbeitet.

Eine Investition in Immobilien zielt darauf ab, die Erträge aus der Immobilie selbst direkt zu monetarisieren, im Gegensatz zum Betrieb einer Immobilie durch ein Unternehmen wie ein Restaurant, ein Hotel oder ein Büro mit Service. Daher investiert ein Fonds, der in ein Unternehmen investiert, das Büros oder Hotelservices betreibt, technisch gesehen nicht in Immobilien. Diese Unterscheidung ist von entscheidender Bedeutung, da diese Fonds nicht in den Kauf, Wiederverkauf oder die Entwicklung von Immobilien investieren. Bevor ein Fonds oder eine Investition beworben wird, werden stets eine gründliche Due-Diligence-Prüfung und eine rechtliche Berichterstattung durchgeführt, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten.

Wie lange dauert es, die EU-Staatsbürgerschaft zu erhalten? Ich habe gehört, dass es im System Verzögerungen gibt.

Der typische Zeitrahmen für die Erlangung der Staatsbürgerschaft durch das Goldene Visum-Programm beträgt etwa sechs Jahre, vorausgesetzt, dass alle Anforderungen an den Wohnsitz erfüllt sind. Im Oktober 2023 entschied die portugiesische Regierung, dass die fünf Jahre mit dem Tag beginnen, an dem der erste Antrag auf ein Goldenes Visum angenommen wurde. Dies war eine große Erleichterung für Investoren, die in das Programm aufgenommen worden waren, bei denen es aber während des gesamten Prozesses zu Verzögerungen kam.

Dies sind zwar die häufigsten Fragen, doch werden uns natürlich noch viele weitere gestellt. Wenn Sie Fragen zum Golden Visa Programm haben, zögern Sie bitte nicht, mich zu kontaktieren.

Niamh Erbek - Athena Advisers

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