Informazioni chiave e una guida per gli investitori con più di 350.000 euro

In centinaia di webinar, seminari, incontri 1-2-1 e roadshow internazionali, non sorprende che vengano spesso poste le stesse domande sulprogramma Golden Visa del Portogallo e sul suo percorso di investimento in fondi.

A seguito del nostro precedente articolo sul percorso dei fondi per l'investimento nel Golden Visa portoghese, raccogliamo qui le domande più comuni, a cui hanno risposto diversi avvocati, gestori di fondi ed esperti del Golden Visa.

Qual è il livello minimo di ingresso per gli investimenti in fondi Golden Visa?

Il livello minimo di ingresso per gli investimenti in fondi Golden Visa in Portogallo è di 500.000 euro. Questa soglia consente agli investitori di partecipare al programma investendo in fondi di investimento qualificati, che possono includere fondi di venture capital o fondi di private equity focalizzati su diversi settori.

Alcuni percorsi di fondi consentono agli investitori di ricevere pagamenti anticipati di reddito da 50.000 a 200.000 euro, in modo che nel primo anno l'investimento iniziale sia inferiore.

Qual è la cosa più importante da controllare prima di investire?

Il track record delle società coinvolte, compresi lo sponsor e il gestore del fondo, è fondamentale. Una storia comprovata di gestione di successo dei fondi e di decisioni di investimento oculate da parte di queste entità garantisce un rischio minore per gli investitori. Il fondo è gestito da professionisti esperti, in grado di gestire le fluttuazioni del mercato e di ottenere rendimenti positivi.

Come si esce da un investimento in un fondo?

L'uscita da un investimento in un fondo dipende dal tipo di fondo scelto. Alcuni fondi sono chiusi e limitati nel tempo, ossia hanno un periodo di investimento fisso, in genere da cinque a dieci anni. In questi casi, gli investitori possono uscire solo alla fine della durata del fondo o durante determinati eventi di liquidità, come indicato nell'accordo del fondo. Gli investitori Golden Visa devono rimanere investiti fino al conseguimento della cittadinanza.

D'altro canto, i fondi aperti offrono una maggiore flessibilità, consentendo agli investitori di riscattare le proprie quote a determinati intervalli. È estremamente importante considerare la facilità di uscita quando si valuta l'investimento in un fondo.

Chi investe nei fondi Golden Visa?

Si tratta di un grande mix di investitori internazionali, con molti clienti statunitensi, alcuni britannici e di altre nazionalità. Le ragioni per cui investono sono spesso simili. Ecco alcuni esempi. Ad esempio, un 49enne di San Diego, negli Stati Uniti, con la sua famiglia di quattro persone, vede in questa opportunità una porta d'accesso per i suoi due figli, che potranno accedere facilmente all'istruzione superiore in Europa. Poiché entrambi i figli sono prossimi all'età universitaria e stanno prendendo in considerazione la Francia e il Portogallo per i loro studi, il Golden Visa offre una soluzione pratica. Sebbene la possibilità di viaggiare liberamente per l'Europa sia un vantaggio secondario, per questa famiglia è un'attrattiva in più.

Allo stesso modo, una cliente di 55 anni di Istanbul, in Turchia, con la sua famiglia di tre persone, apprezza il Golden Visa per la sua convenienza nel facilitare i frequenti viaggi di lavoro e di vita in Europa. Considera ragionevole il percorso di investimento a basso rischio e apprezza il requisito minimo di residenza in Portogallo. D'altro canto, un 48enne di Manchester, Regno Unito, cresciuto in Francia e Portogallo, vuole garantire ai suoi figli lo stesso accesso all'Europa che aveva lui. La sua motivazione principale è quella di assicurare la cittadinanza europea a tutta la sua famiglia, compreso il padre a carico, con l'intenzione di tornare in Portogallo entro il prossimo decennio.

Esiste un periodo minimo di investimento? E se un investitore riscatta, il visto d'oro scade?

Il periodo minimo di investimento per questi fondi è in genere di 8-10 anni, che corrisponde al periodo minimo richiesto per mantenere il visto d'oro: 6 anni. Se un investitore riscatta il proprio investimento prima di questo periodo, il suo status di Golden Visa può essere messo a rischio, portando potenzialmente alla scadenza o al mancato rinnovo.

I fondi sono regolamentati?

I fondi idonei sono regolamentati dalla Commissione portoghese per il mercato dei valori mobiliari (CMVM) per garantire la conformità e la protezione degli investitori. Ogni fondo avrà un gestore che avrà la responsabilità di garantire che il fondo sia conforme a tutti i requisiti necessari.

Viene imposta una tassa di successione?

Il Portogallo non impone un'imposta di successione del 10% sul patrimonio mondiale. L'imposta di successione è invece applicabile principalmente ai beni portoghesi e sono previste alcune esenzioni per i familiari stretti. I titolari di un visto d'oro e i futuri cittadini dovrebbero consultare un consulente fiscale per capire le implicazioni specifiche in base al loro portafoglio di beni e alla loro situazione personale.

Come possono essere ammessi i fondi legati ad alberghi o uffici? Pensavo che gli investimenti immobiliari non fossero ammessi.

Le nuove leggi non consentono di investire in immobili. Allo stesso modo, non sono ammissibili nemmeno i fondi che investono direttamente in immobili. La distinzione fondamentale è in cosa investono effettivamente i fondi, poiché nessuna azienda al mondo opera senza una qualche impronta immobiliare.

Un investimento immobiliare mira a monetizzare direttamente i rendimenti dell'immobile stesso, a differenza della gestione di un immobile attraverso un'attività commerciale come un ristorante, un hotel o un ufficio servito. Pertanto, un fondo che investe in una società che gestisce uffici o servizi alberghieri non sta tecnicamente investendo in immobili. Questa distinzione è fondamentale perché questi fondi non si occupano di acquistare, rivendere o sviluppare immobili. Prima di promuovere qualsiasi fondo o investimento, vengono sempre condotti un'accurata due diligence e un'informativa legale per garantire la conformità.

Quanto tempo ci vuole per ottenere la cittadinanza dell'UE? Ho sentito che ci sono dei ritardi nel sistema.

Il tempo tipico per ottenere la cittadinanza attraverso il programma Golden Visa è di circa sei anni, a condizione che siano soddisfatti tutti i requisiti di residenza. Intorno all'ottobre 2023 il governo portoghese ha stabilito che i 5 anni decorrono dal giorno in cui la domanda iniziale di visto d'oro è stata accettata. Questo è stato di grande sollievo per gli investitori che erano stati accettati nel programma ma che stavano subendo dei ritardi durante il processo.

Sebbene queste siano le domande più frequenti, ovviamente ce ne vengono poste molte altre. Se avete domande sul programma Golden Visa, non esitate a contattarmi.

Niamh Erbek - Consulenti Athena

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